漳州围城：束缚片仔癀的温柔乡

2023-07-12 11:45:40 来源：雪球网小 中

(资料图片仅供参考)

片仔癀保持现状，最符合漳州员工高管利益，继续享受高工资高福利。片仔癀分红率不高，高位上车的股东们唯有靠股价上涨赚钱，员工吃香喝辣和股东无关；片仔癀需要跟上轰轰烈烈的中药大牛市步伐，尽快突破前高，并向3万亿市值迈进。

福建漳州，孕育了片仔癀，但正成为束缚片仔癀星辰大海梦想的温柔乡。宇宙航行理论奠基人齐奥尔科夫斯基说过，地球是人类的摇篮，地球孕育了人类和其他万物，但是，人类不会永远生活在摇篮里，终究人类会征服整个宇宙。

我的父亲在漳州当过兵，我本科是厦门大学，前两年在漳州校区读书。如果不是片仔癀，有多少人对漳州有了解？漳州最近几十年发展很快，但在历史上，一直是闽南比较落后的区域。直到今天，泉州和厦门经济依然保持对漳州的绝对优势。福建教育相对薄弱，陈嘉庚当年创办厦门大学，也是渴望改变教育落后局面。一个城市的能级，不是一家公司能改变的，甚至是地理决定、命中注定的。我在漳州生活过两年，阳光沙滩水果，确实很宜居，但漳州是万亿级医药航母的沃土么？

漳州片仔癀如同某电某油某烟，内部繁殖，形成盘根错节的庞大守旧利益集团。我不否认片仔癀内部有很多优秀廉洁的实干家，但最近暴露的腐败新闻，也显示出公司存在的一些问题。林园2006年左右去漳州初次考察，当地人都称片仔癀员工是八旗子弟。一方面说明公司当时赚钱很轻松，另一方面也显示闲散作风是公司传统文化。八旗子弟可是世袭制。片仔癀的工作机会，在漳州是香饽饽。福建又是出了名的重视家族血统，特别讲究互相提携。要想为公司进一步高速发展注入活力，就必须大刀阔斧改革。彼得大帝改革，为了摆脱守旧势力的束缚，把俄国首都从莫斯科迁到圣彼得堡。北魏孝文帝为了削弱鲜卑旧贵族的势力，把首都从大同迁到洛阳。片仔癀如果采取双总部模式，北京总部自然会吸纳优质新鲜血液，弱化漳州八旗子弟的影响力。马斯克把特斯拉总部搬到得州，除了税率考虑，也有分化公司内部高管，达到马斯克独揽大权的目的。

片仔癀和其他中药股票不同，主升浪和白酒板块一致，导致近几年高位入场的散户被套。多数股东是片仔癀3000亿市值左右进场，需要片仔癀在10年20年内，至少达到3万亿到10万亿市值，才算一次合格投资。其他中药公司股东，对高速成长没有这么大的渴望，因为股价长期低迷，被套的股东很少。片仔癀体量这么大，估值仍然接近70倍PE，要想股价高增长，公司安于现状，不做出重大改革，有难度。

根据片仔癀的品牌故事，明朝御医在北京受奸臣迫害，携带宫廷保密配方逃到漳州。漳州是安居乐业的沃土，远离中原战乱，片仔癀在此传承发育为巨人企业。站在市值3000亿起点，片仔癀需要自己的彼得大帝和马斯克，再造片仔癀，跟上中药大牛市步伐，追赶贵州茅台和强生。

$片仔癀(SH600436)$

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