东湖高新刚刚转让了湖北路桥50多亿资产，股价居然还低于净资产7.79？这市场眼瞎了，给的估值太低了，何况转型高科技后面还有资产注入预期…

从东湖高新

【资料图】

2022年年报可以看到，湖北路桥集团的净资产为54亿元，本次将其股权置出，肯定要重新做股权价值评估，但是国企的股权价值评估只可能相对于账面净资产溢价，所以可以推断出本次通过置出股权，东湖高新可以得到超过54亿元的现金。

湖北数据集团成立时的注册资本为

50亿元，实缴资本暂未可知，但我们可以大胆设想，通过置出湖北路桥集团得到的超过54亿元现金，是否有可能以现金方式收购并注入湖北数据集团呢？50亿和54亿这俩数字可能也并非巧合吧？

湖北数据集团有限公司法定代表人为王忠浩，王忠浩又是何许人也呢，通过公开信息可以得知，王忠浩曾在东湖高新担任公司副总兼党委书记，曾作为上市公司高管，后面又履新到了湖北数字产业集团做执行董事，最近又到新成立的湖北数据集团担任董事长、法人代表。通过这一人事任命，也可以看出湖北数据集团和东湖高新之间欲盖弥彰的关系。

通过公开网络信息查询，可以看到东湖高新最近正在招兵买马，招聘大数据分析师等职位。一个以工程建设、环保科技、园区运营为主业的上市公司为什么会突然开始招聘和主营业务关系不大的大数据分析师呢，是否在为公司新的战略方向在做铺垫，后续湖北数据集团注入公司后，公司通过新招聘的专业人才实现业务的无缝对接？

东湖高新目前已经正在打造红莲湖大数据云计算产业园项目，该产业园重点聚焦大数据云计算、集成电路、通信电子、智能制造等新兴产业领域。未来公司接手湖北数据集团后，可以用50亿元资金投资打造大型的大数据云计算产业园项目，建设算力中心，对标云赛智联目前在执行的规划。

东湖高新实现战略转型已是板上钉钉，从上述的五个线索去推断，公司卖掉主业腾笼换鸟，极有可能是为了注入新成立的湖北数据集团这一资产。

朴素的从分部估值角度来说，东湖高新截至6月30日收盘的市值为52.43亿，假设将湖北路桥集团100%股权置出，上市公司剩余的业务板块2022年度产生的归母净利润为5.79-3.18=2.61亿元，这块的业务包含环保科技板块（其中燃煤烟气治理和垃圾焚烧治理都可以归类为周五新启动的CCER题材）、园区运营和一部分投资收益。假设产生这2.61亿元净利润的业务都是垃圾资产，给10pe，那么折算下来也值26亿元。

综上，东湖高新的估值区间保守计算为80亿元-188亿元，当前属于极度低估的状态，公司股价在当前的底部盘整了5年之久，也说明这里就是东湖高新的铁底。这是一个安全边际巨大、胜率极高、赔率也极高的投资机会。不管你是奉行格雷厄姆的捡烟蒂投资法、抑或是追捧时下最暴利的价值投机，当前价位的东湖高新都是不能错过的标的。

$东湖高新(SH600133)$ $襄阳轴承(SZ000678)$ $中国软件(SH600536)$

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