一：时间点的判断

产业的趋势投资，一般分为导入期，快速成长期。当然行业的属性不同，时间上也会有差异。

以TO C行业来说，比如新能源车，这个前面解决了导入期，这时间核心还是要对消费者教育，不管是补贴，还是厂家的各种推广，核心是解决用户的认知。让用户能适应和接受这个东西。一般临界点百分之5以后，会明显加快。

【资料图】

TO B行业则完全不一样。特别应用材料端的。如果注意制造业材料的导入，核心就是降本。如果一个新材料，能够降低成本，并且性能提升的话。那导入就会非常快。因为下游用户，只要验证通过，性能无忧，并且价格便宜的情况下，导入速度会非常快‘

复合集流体符合 ：1：降低了成本 2：提高了性能（安全+减重+提高电池密度）

目前复合集流体已经解决了从无到有，现在不是从0到1，是从1到10这个阶段。从去年的PPT开始买设备，到今年的下面电池厂开始有订单上来！在这个区间会快速的渗透。

按东威科技自己的说法，如果用东威的前后道设备，可以做到3元，前一阵子英联的调研，我记得说是3.5元左右。不管是3还是3.5，成本都低于现有的铜箔的。

二：投资标的判断

1：设备端肯定是先出业绩的。所有的大量扩产，设备端是前置的投资。所以不管是宝明，还是英联，还是纳力，都采购了东威的设备。东威也会是机构资金的标配

我是5月11号，东威出现右侧信号之后，买了一部分仓位，等回调的时候后慢慢慢把仓位买了起来。

本来等的是出现订单信号之后再推仓位，但是6月15号左右有个东吴的会议，说金美不用东威设备，刚好当天跌不少。当天也买了不少进来。然后6月19号又跌，我直接买够了仓位。

当天刚好也买了晶澳，晶澳之前发过贴，硅料见底的时候，就补仓，从目前来看，大的方向判断没问题。

2 材料端

目前要上市公司里面，宝明，还是其它的这几家，实际上今年要快速业绩兑现，是很难的。就算Q3有订单大量落地，实际产生业绩，也就是明年了。

但是A股的投资就是这样，实际上业绩的没我兑现才是最大的利好。

A股的投资就是这么魔幻，要时刻注意预期和预期的拐点。这是核心的核心。

股价的上涨，永远不是明牌的业绩。是预期差。比如5月份，行业的变化很积极，但是市场注意力在AI上面的时候，复合集流体就有很大的预期差。当市场关注到这些边际变化的时候，股价就会快速的上涨。如果之前没有关注这个行业的人，实际是很难去切换的。

就像今年AI 3月份的时候。明显趋势变化很大，但是我这几年一直看的医药，消费，新能源产业链。所以基本上真的很难去切过去熟悉，去上仓位。我是在3月就买了中际旭创的观察仓，马上做了功课，听了卖方会议。但是就是没有下手。核心还是对产业的跟踪的和熟悉，有的时候就是这样。有的钱。你就是赚不了。硬是看着中际涨了差不多5倍，但是仓位是观察仓。

说这一段的意义在于，不要在意材料端，谁会出业绩。这个实际不重要。要看产能谁上得快，要看订单谁拿得多。

我优先配置了宝明，上市公司里面他的产能推得看着最快。次配了元琛，原因只有一个，就是弹性，20来亿的市值，炒起来也快。

目前仓位配置，东威最大，元琛和宝明次之！

目前市场明显出现了预期的拐点，这是拐点向上的预期，在有这个产业趋势的时候，要做的就是持股，然后等！版块会普涨的，实际上不管你持有的是这里面的的那一家，只要预期拐点强向上的时候。不管是东威，宝明。还是元琛，以及英联，等这些，全部实际会涨，无非是多少的问题。

其实现在提风险点，还早。毕竟产业的趋势刚起。但是要注意的是，今年材料端的业绩兑现。如果7到8月， 这个炒成主流，按A股的这个一把打到位来说，很有可能风险点就会在8月。当然前提是涨了很多，比如我说翻了2-4倍。或者5倍。

在这个时候，要时刻注意预期的拐点，这个时候的拐点，万一出现预期向下的拐点。调整也会很伤人！

因为不管是产业趋势+情绪周期，都符合这个方向。AI进入调整期之后，新能源方向有反弹的需求，在这个情绪周期向上的时候，就会打出来估值的超级溢价！

同样的，如果说产业趋势向上，版块情绪周期向下的时候。要有超级大的行情。实际也难的。

五：最后总结一下

在A股投资，很多时候是涨过头，很多时候也是跌过头。在跌过头的时候，要保持理性，相信逻辑，同样，在涨过头的时候，也要留一半清醒留一半醉。

以上所有的只是个人观点！$东威科技(SH688700)$ $宝明科技(SZ002992)$ $元琛科技(SH688659)$

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