$板块轮动(TIAA026060)$

【资料图】

代表性行业板块

我统计了A股众多具有代表性的行业指数，涨跌数据如下图，本周板块方面涨跌不一，多数板块表现还算不错，只有光伏本周跌幅较大。

我之前反反复复讲了很多次，当下板块我们可以大体视为三大类：

1. 数字经济+中特估；

2. 传统的成长风格+蓝筹风格。

3. 价值风格，金融地产这些。

从本周各板块的涨跌情况来看，涨幅靠前的都是第一类板块，也就是数字经济+中特估。

其中动漫游戏涨的最多，单周涨幅甚至达到了12.77%，另外，传媒涨了10.23%，软件涨了8.14%，人工智能涨了6.58%，计算机涨了6.55%，芯片半导体涨幅稍微落后一些，只涨了1.41%。

由此可见，本周数字经济这边两大阵营涨势都不错。

另外，中特估的代表性指数基建工程本周也迎来反弹，反弹幅度达到了2.88%，也不错。

成长和蓝筹风格本周综合表现一般，只有新能车表现相对还行，本周综合上涨1.38%，其他的就不太行了。

军工本周微跌0.06%，医疗跌了1.15%，白酒跌了1.42%，光伏本周因为硅片价格进一步降价的因素，跌的比较多，跌幅甚至达到了6.55%，跌幅远超其他板块。

价值风格方面，本周综合表现算是中规中矩，地产本周迎来反弹，反弹了2.81%，银行微涨0.02%，券商小跌0.46%，保险小涨0.91%。

资源类的板块，本周有色和稀土总算是迎来了还算不错的反弹，有色本周反弹了3.53%，而稀土则反弹了1.73%。

钢铁本周则是小跌0.17%，煤炭跌幅相对大一些，本周跌了2.81%。

剩下两个板块畜牧和中药没有归类，前者本周跌了1.71%，后者本周2.70%，一会我们再展开说说。

篇幅原因，我就不每个板块一一展开来说了，从当下的市场板块结构来看，特点也是相当明显。

数字经济回调深度其实并没有多大，AI系列的回踩到60日均线下方后便震荡企稳了，这周还迎来了对60日均线的突破。

而传媒游戏甚至是只回踩到60日均线上就立马迎来反弹了，表现更加强势。

所以理性客观的角度综合来看，确实当下数字经济继续成为下一轮主线的概率相对更高一些。

另外，数字经济和中特估，相对来说不依赖外资，内资参与度相对更高一些，所以近期人民币持续贬值外资流出的压力对数字经济来说并不大。

相反，成长和蓝筹风格是非常依赖外资的，周四周五美元指数回落，人民币升值的时候，外资大幅回流七八十亿，反弹最强烈的就是成长和蓝筹。

美国那边由于债务上限要提高，所以市场对于6月份美联储继续加息的预期越来越强烈，这也造成了这一轮美元指数的持续反弹。

距离美联储议息会议还有一周多的时间，也快到了，加息25个基点的这个预期我想已经被充分计价到美元指数里了。

15日加息接受，这个预期慢慢也就就能恢复平静了，这一利空落地后，估计美元指数才能真正见顶，并开始持续回踩的趋势。

其实如果你仔细观察近期的中美股市表现就会发现，美股那边似乎已经对美元指数反弹免疫了，美元指数该反弹反弹，美股该涨还是涨。美股极有可能已经从最看重货币政策的状态，切换到了更看重经济基本面的状态了。

而A股依旧需要外资来稳定市场，没法想美股那样走出独立行情来，依旧需要重点关注美元指数涨跌趋势。

而成长风格和蓝筹风格，甚至部分价值风格的板块的表现，都比较依赖外资，所以建议大家如果投资这类板块，可以重点关注北向资金流入流出情况，持续大幅流入三天及以上，人民币升值回到6开头，则意味着应该加仓了。

而且后面极有可能形成这样的格局，外资大量流入时成长、蓝筹和价值表现不错，尤其是新能源和白酒，而一旦外资大幅流出或者维持不变的时候，数字经济和中特估表现更加优秀。

最后说说畜牧和旅游吧，这两个板块我个人觉得都到了超跌的位置了，都比较适合低吸了，确实脱离60日均线较多了，而且近期也出现了一点企稳反弹的苗头。

这个位置分批买入一些，哪怕只是博一个超跌反弹，未来收益应该也能相当不错。

当然，唯一值得注意的点就是别着急，分成几份分批投进去会更稳妥一些。

中药我估计买的人不多，即便是买了的人，我估计大多数应该都是在相对底部位置买入的，位置相对比较低，这个位置应该盈利还算不错，如果害怕做过山车，重点观察和60日均线之间的形态，前面很明显每一次回踩到这样的位置都会反弹回去。

那么中药后续的卖出建议就是，可以重点观察是否跌破60日均线，如果跌破了就激怒开卖，如果跌不破可以暂时先拿一拿。

至于这个位置买入，恐怕性价比就不高了，没有持有的朋友，就别过度关注了吧，再其他板块上找找机会吧。

代表性宽基

从本周各宽基指数的表现来看，本周市场的赚钱效应还行，涨的最好的科创50，跌的最多的是上证50.

科创50涨了1.41%，中证1000涨了1.22，中证500涨了1.16%。本周沪深300倒是只涨了0.28%，由此可见本周中小盘的表现明显领先。

另外，大盘涨了0.55%，创业板则只涨了0.18%。

两个价值风格的指数表现不太好，中证红利还跌了0.15%，上证50跌了0.63%

科创50近期确实是一个比较值得重点关注的点，一来一旦数字经济那边发力，科创50多少能沾上一点边；二来近期科创50的股指期货、股指期权正式上市交易，这会增加科创50的交易活跃度以及持有量，大概率能帮助科创50跑赢市场，以往期货期权上市时均是如此，相应指数标的表现均好于市场整体。

海外市场——美港股

最后再看看美港股市场，本周中概股凭借周五的优秀表现扳回一城，中国互联和中概互联两个指数涨幅均在4.5个点上下，而恒生科技也跟涨了3.61%。

中概股迎来反弹固然很好，但是建议大家还是不能掉以轻心，或者就觉得稳了，毕竟之前恒生科技和中概也有过类似突然大涨暴力反弹的情况，但是后面到了60日均线也均出现了无法突破到萎靡下探的过程。

所以这一次恒生科技和中概还是稳稳当当的，耐心等它们突破了60日均线再说吧。

另外，本周美股继续震荡上行，且三大股指涨幅比较接近，都是2个点上下，当下美股表现确实是非常稳当的。

但是有很多朋友有点开始恐高了，非常多朋友问我美股要不要卖掉，那我的看法是，如果贸然卖了后面踏空长线大行情也不好，会很影响心态，再找进场时间就不好找了。

建议可以对美股容忍度高一些，只要不跌破5日均线，都可以继续持有，沿着5日均线往上走，说明趋势依旧是非常不错的；

一旦什么时候跌破了5日均线，或者甚至跌破10日均线。再适当的根据自己情况，减仓到一半或者30%都可以。

剩下的部分，我还是比较建议大家做长线，而卖掉的部分可以等到回踩到60日均线附近后，再分批买入进去。

美股说完了，最后恒生国企和恒生指数，前者本周涨了1.5%，而后者本周涨了1.08%，港股本周的表现一般，基本上算是沾了中概的光。

2、数据整理展示

整理的数据以表格的形式，全部附在文章最后，方便大家更直观地查阅，数据以本周表现降序排序：

代表性行业指数

代表性宽基指数

美、港股指数

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