再次计算了下持仓个股未来3年收益率

2023-05-12 10:12:44 来源：雪球网小 中

1）计算时间从2023年5月到2026年7月分红后，一共3年加2个月。建仓的要求是在这段时间里大概率可以获得60%左右的绝对收益。

(资料图)

2）长江电力2026年度分红1.1元，股息率3.5%计算彼时股价为31.28元，加上4次分红4元，倒推出想获得60%收益率的话，目前买入股价需要在22.05元以下。同理，如果彼时股息率3.7%买入股价为20.99元，4%则为19.6元，个人觉得2026年长江电力维持4%股息率的可能性非常非常小。

3）同理，中国神华按照2025年度分红2.68元，彼时股息率7%，4次分红10.5元，反推出此时买入股价为30.5元，按照8%股息率则为27.5元。

4）和中国神华一样的方法，计算出陕西煤业在彼时7%和8%股息率要求下，两者的价格分别为20.2元和18.2元。

5）伊利股份净利润年化增长相对来说不如长江电力能计算得很精确，也不如陕西煤业和中国神华特别适合按计算器来投资，只能大致按照2023年度净利润106到110亿，此后3年年化增长7%左右，利润率假设基本不变的话，按照3.5%股息率反推出此时买入价格为29.35元。

6）大胆预测，中国神华a股再次跌破29元的可能性很小，陕西煤业跌破19.2元的概率同样非常低。伊利股份不太好说，也许，自己对伊利股份的认知还不够，看的时间也不够长，所以暂时没法计算得太精确。

7）自己的长江电力是2年以前全仓卖出招商银行换入的，期间做过一些高抛低吸，目前的成本是非常舒服的。目前看，现在融资买入的中国神华和陕西煤业基本确定未来是盈利的，不太可能输钱了。

8）目前长江电力全部为自有资金，在4个账户里，其中融资账户占比大约80%。中国神华有1万股为自有资金，其余的中国神华以及陕西煤业和伊利股份都是融资资金。

9）一直把长江电力比作自己开的第一家公司，煤炭公司是第二家，正常情况未来2次分红加上场外现金流就可以还清中国神华的融资本金，再过一年大概率可以基本还清所有融资本金。原本打算2年后开第三家也是最后一家公司，可能是食品类的伊利股份或者是招商银行，但是目前估值确实很便宜，所以咬咬牙提前买入了一些，目前的融资规模大约265，归还了一些以后大约在240出头，

10）最初的设想是融资200买入煤炭，但是最后买了240，多出的40可能未来会择机交换成伊利股份。原本打算未来开的第三家公司，目前似乎开了一半了。

11）我是这么想的，现在如果不多买入，那么三四年以后如果个股不是现在这个估值了，那么每年的分红和场外现金流我该何去何从呢？未来假如下跌，那没关系，对现在的股价未来可以取得的收益率很满意，持有就可以了。现在融资买入，用未来的现金流归还融资本息，我觉得是个可操作性很强的策略、

12）一家之言，纯属分享，大家非喜勿喷，谢谢。

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