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智通财经APP获悉，光通信概念股跌幅居前，截至发稿，俊知集团(01300)跌10.13%，报2.085港元；剑桥科技(06166)跌7.95%，报68.3港元；长飞光纤光缆(06869)跌6.60%，报104.8港元；中际旭创(03308)跌5.37%，报714港元。

消息面上，野村最新报告表示，AI资本开支陷入两难。若超大规模厂商资本开支继续加速，市场将高度聚焦于自由现金流的持续消耗，并进一步质疑整体融资可持续性；若超大规模厂商资本开支出现实质性减速，AI交易将面临更为猛烈的冲击。

华泰证券认为，近几周板块波动更多受交易面与情绪面扰动，算力扩张与互连升级仍支撑产业需求。光模块受益于端口速率升级与集群规模扩大，光纤需求随scale up及scale out连接增加而增长，持续投入有望支撑产业链订单与业绩兑现。光模块及光纤板块已历经一轮磨底，业绩催化临近，建议关注领先企业的估值修复机遇。

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