【10:14 永和股份(605020)：Q3净利环比增长 制冷剂延续景气】

　　<script>document.write(unescape("华泰证券"));</script>10月22日给予永和股份(605020)增持评级。

(资料图)

盈利预测与估值：

考虑制冷剂价格有望维持高景气，该机构上调盈利预测，预计公司25-27 年归母净利润为6.9/8.5/9.2 亿元（上调幅度3.4%/7.1%/2.2%），对应EPS 为1.35/1.66/1.81 元。结合可比公司26 年Wind 一致预期平均19xPE，给予公司26 年19xPE，目标价31.54 元（考虑股本摊薄后的前值为27.47 元，对应25 年21xPE vs 可比公司21xPE），维持“增持”评级。

风险提示：新建项目进展不及预期；下游需求增长不及预期。

该股最近6个月获得机构9次买入评级、5次增持评级、1次推荐评级。

【10:14 若羽臣(003010)：自有品牌领航 开启品牌孵化新程】

　　<script>document.write(unescape("华泰证券"));</script>10月22日给予若羽臣(003010)增持评级。

盈利预测与估值：

预计自有品牌25E-27E 实现归母净利润1.07/2.04/3.42 亿元，代运营 品牌管理业务25E-27E 实现归母净利润0.80/0.82/0.59 亿元，考虑到二者增长潜力差异以及公司25E-27ECAGR 55.9%高增预期，该机构采用分部估值法基于27E 分部净利润估值。自有品牌业务可比公司27 年iFinD 一致盈利预测PE22 倍，考虑到公司处快增阶段，品类差异化，给予27 年44 倍PE，目标市值150.4 亿元；传统业务可比公司27 年iFinD 一致盈利预测PE34 倍，考虑到业务模式差异，给予传统业务27 年20 倍PE，目标市值11.7 亿元；合计目标市值162.1 亿元，对应目标价52.13 元，首次覆盖给予增持评级。

风险提示：市场竞争加剧，新品爬坡较慢，市场投入费用加大。

该股最近6个月获得机构13次买入评级、11次增持评级、2次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次"买入"评级。

【10:14 华图山鼎(300492)：国考拉开帷幕 关注公考旺季配置机会】

　　<script>document.write(unescape("财通证券"));</script>10月22日给予华图山鼎(300492)增持评级。

投资建议：公司是线下公考培训领军企业，今年以来持续强化精细化运营，盈利能力提升，随着公考步入旺季，公司下半年有望实现持续增长。该机构预计公司2025-2027 年公司归母净利润分别为3.27/4.19/5.36 亿元。对应PE 分别为40/31/24 倍，维持“增持”评级。

风险提示：竞争格局加剧、考试培训需求波动、核心师资人员流失等

该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。

【10:09 中贝通信(603220)：筑牢5G新基建 深化智算新能源新业务】

　　<script>document.write(unescape("国盛证券"));</script>10月22日给予中贝通信(603220)增持评级。

投资建议：AI 基础设施建设进入新一轮高潮，公司凭借其在5G 新基建领域的深厚积淀和智算业务精准的战略卡位，有望充分受益于行业的高景气度。因公司投入算力设备等固定资产的规模增加，资本支出需求相应增加，该机构调整盈利预期，预计公司25-27 年营收为34/40/45 亿元，归母净利润为2.2/3.2/4.4 亿元，对应PE 为45/32/23 倍，维持“增持”评级。

风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。

该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次增持评级。

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